Abaxx lançará futuros de sulfato de níquel por ano

O contrato está agora sujeito a revisão regulatória e a um processo de aprovação pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS), onde a Abaxx está sediada.

“Estamos preparados interna e operacionalmente, com o objetivo de nos tornarmos o contrato de referência para sulfato de níquel”, disse Daniel McElduff. “Também planejamos lançar outros novos produtos de metais para baterias.”

McElduff também é chefe de estratégia e desenvolvimento da empresa.

Além do níquel, a Abaxx planeja lançar contratos regionais para gás natural liquefeito (GNL) entregue fisicamente, bem como futuros de carbono.

McElduff foi anteriormente diretor sênior de pesquisa da Bolsa Mercantil de Nova York e responsável pelo desenvolvimento de produtos na Clearport, ambas agora parte do CME Group. Ingressou na Abaxx em julho de 2018.

A Abaxx foi fundada em 2021 pelo atual CEO Joshua Crumb, ex-executivo do Goldman Sachs e diretor de desenvolvimento corporativo da Lundin Mining. A Abaxx Commodity Futures Exchange está sediada em Singapura e terá a sua própria câmara de compensação.

Segundo McElduff, a bolsa vinha buscando o desenvolvimento de contratos em matérias-primas para baterias, como o níquel, dada sua importância relativa em veículos elétricos (EVs) para a transição energética. Mas quando uma volatilidade sem precedentes levou a London Metal Exchange a suspender o seu contrato de níquel e cancelar as negociações em março de 2022, a Abaxx acelerou os seus planos, disse ele.

“A escolha de seguir a rota do níquel não foi uma reação à [situação na] LME, mas impulsionou os planos”, disse ele. “Já estávamos pensando em metais para baterias, mas também estávamos olhando para metais que não estavam sendo atendidos. O pano de fundo das questões da LME acelerou esses planos.

“O produto menos servido e com melhor oportunidade comercial para nós foi o níquel”, acrescentou.

Um momento chave no cronograma do contrato foi uma abordagem feita há cerca de um ano por uma empresa de mineração que pediu à Abaxx para ajudar no desenvolvimento de um mercado alternativo ao LME, disse McElduff.

A empresa contratou o ex-comerciante de níquel da Glencore, Sacha Lifschitz, como consultor, para trabalhar no projeto com o diretor comercial da Abaxx, Joe Raia, acrescentou McElduff.

Esse trabalho estendeu-se gradualmente a reuniões bilaterais e discussões em grupos de trabalho com 21 empresas, disse ele. Estes incluíram mineradores globais, empresas comerciais, grandes fabricantes automotivos globais, fabricantes de baterias EV, produtores de sulfato de níquel e empresas bancárias ou corretoras.

“Tivemos que determinar qual produto o mercado precisava, inclusive se um contrato semelhante à Classe 1 [ao oferecido pela LME] seria suficiente. Ficou muito claro nas reuniões que havia um apelo desesperado por uma alternativa ou um acréscimo ao contrato existente da LME, de uma perspectiva pura de gestão de risco”, disse ele.

“O sulfato de níquel foi uma evolução natural, dada a sua utilização em VEs, mas também reconhecemos que poderia ser utilizado como proxy para outras unidades de níquel, da mesma forma que o LME é utilizado agora”, acrescentou.

O contrato de níquel da LME é para um produto Classe 1 compreendendo níquel metálico puro, normalmente contendo mais de 99,8% de níquel por conteúdo. Em contraste, a forma de produto necessária para fabricar baterias é o sulfato de níquel, que historicamente era produzido diretamente pelos produtores de níquel ou pela dissolução do níquel Classe 1 em briquetes e pó metálico de níquel.

Nos últimos anos, no entanto, a principal forma de produto usada para produzir sulfato de níquel passou de níquel Classe 1 para intermediários de níquel, como níquel fosco e precipitado de hidróxido misto (MHP). A classe 1 é agora a matéria-prima mais cara usada para a produção de sulfato de níquel.

Esta transformação da cadeia de abastecimento criou uma desconexão crescente entre as formas de níquel produzidas e comercializadas no mercado físico e a forma comercializada em contratos legados, e a Abaxx espera colmatar esta lacuna, disse McElduff.

A Fastmarkets calculou o preço do sulfato de níquel, CIF Japão e Coreia, em US$ 4.818 por tonelada em 25 de agosto, um aumento de 1,77% em relação à semana anterior, com o prêmio do sulfato de níquel, CIF Japão e Coreia, avaliado em US$ 1.400 por tonelada no mesmo dia. , inalterado desde 14 de julho.